Spot กับอนุพันธ์
การซื้อขาย spot โดยทั่วไปคือการซื้อหรือขายสินทรัพย์จริง อนุพันธ์ให้ exposure ต่อราคาผ่านสัญญา และอาจเกี่ยวข้องกับ leverage, margin, funding และ forced liquidation การให้บริการขึ้นอยู่กับกฎหมายแต่ละพื้นที่
Funding rate ทำงานอย่างไร
perpetual contract อาจมีการจ่าย funding เป็นระยะระหว่างฝั่ง long และ short เพื่อให้ราคาสัญญาใกล้ตลาดอ้างอิง อัตราเปลี่ยนเร็ว และเครื่องหมายบวกหรือลบปัจจุบันไม่ได้รับประกันอัตราครั้งต่อไปหรือทิศทางราคา
Margin และ liquidation
initial margin ใช้เปิดสถานะ ส่วน maintenance margin คือขั้นต่ำเพื่อคงสถานะ หาก equity ต่ำกว่าเกณฑ์แพลตฟอร์ม อาจลดหรือปิดสถานะตามกฎ อาจมีค่าธรรมเนียม liquidation กองทุนประกัน หรือ auto-deleveraging
ความเสี่ยงด้าน execution และแพลตฟอร์ม
สภาพคล่องต่ำ gap ระบบล่ม ปัญหา oracle หรือดัชนี และการเคลื่อนไหวรวดเร็วอาจทำให้ execution แย่ลง การฝากสินทรัพย์ไว้กับ exchange ยังมีความเสี่ยงด้านปฏิบัติการและคู่สัญญา
แนวทางควบคุมความเสี่ยง
ทำความเข้าใจ isolated กับ cross margin สมมติฐานราคา liquidation คำสั่ง reduce-only และการทำงานของ stop อย่าใช้เงินจำเป็นต่อชีวิตและอย่าคิดว่า stop ป้องกัน liquidation ได้ทุกสถานการณ์
คำถามก่อนเทรด
ตัวคูณสัญญาคือเท่าไร? คำนวณ funding อย่างไร? อะไรทำให้เกิด liquidation? แพลตฟอร์มปิดสถานะได้หรือไม่เมื่อระบบขัดข้อง? ให้บริการโดยนิติบุคคลและเขตอำนาจใด? หากตอบไม่ได้ อย่าเปิดสถานะ leverage
ข้อมูลเพื่อการศึกษา ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุนเฉพาะบุคคล ผลิตภัณฑ์ leverage อาจทำให้ขาดทุนมาก โปรดตรวจเงื่อนไขปัจจุบันจากแหล่งทางการ